Память съест 68% расходов облачных гигантов на ИИ уже в 2027 году — аналитика

Аналитики считают, что на снижение цен пока можно не рассчитывать.

Крупнейшие поставщики облачных услуг резко наращивают вложения в ИИ-инфраструктуру. По прогнозу TrendForce, их совокупные капитальные расходы вырастут на 98% в 2026 году, а в 2027 году увеличатся еще на 50%.

Примечательно, что одним из главных факторов роста капитальных затрат станет быстрое подорожание памяти на фоне высокого спроса, инспирированного как раз активным выпуском ИИ-ускорителей и серверов.

Аналитики ожидают, что DRAM и NAND Flash вместе займут 47% капитальных расходов облачных компаний в 2026 году. Уже в 2027 году доля расходов на память может достичь 68%.

Высокая стоимость памяти даст производителям серверов и ИИ-ускорителей дополнительные основания повышать цены на свою продукцию. В результате облачным компаниям придется еще сильнее увеличивать капитальные расходы.

Часть соглашений, заключенных начиная со второго квартала 2026 года, предусматривает предельные уровни цен для ограничения дальнейшего роста цен на память. Несмотря на это, аналитики TrendForce считают, что контрактные цены на память HBM в 2027 году могут увеличиться еще на 70-140%.